22/6/2006 ore: 12:21
Coin: risultati superiori alle attese
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spinta da Oviesse Per tenere conto di questo momento favorevole, gli analisti di Deutsche Bank hanno di recente alzato le stime e il target price sul titolo da 4,3 a 4,75 euro (contro i 3,7 euro dell’attuale quotazione), mantenendo il consiglio di acquisto. "Con i risultati del 2005 il gruppo ha mostrato di essere avanti di un anno rispetto ai nostri target", dicono gli esperti, che hanno corretto all’ins? le previsioni per il periodo 20062008. In particolare hanno incrementato in media del 5% annuo l’Ebitda atteso nel triennio e del 15% l’utile operativo, prevedendo per tutti i prossimi esercizi un utile, rispettivamente a 21,5 milioni quest’anno, a 34 nel 2007 e a 38,6 nel 2008. Riviste al rialzo anche le stime sul fatturato, che quest’anno dovrebbe crescere dell’1,4% a 1,072 miliardi per poi salire del 2,2% e del 3,3% nel 2007 e 2008. Oviesse sta rafforzando le vendite e questo nonostante il restyling e la maggiore rotazione di prodotti non abbiano ancora coinvolto tutti i punti vendita. E anche Coin presenta dei miglioramenti, che saranno ancora pi? sensibili dopo il programma di rilancio per il quale la societ? ha disposto di investire nel periodo 20052006 40 milioni di euro, pi? altri 15 milioni destinati a pubblicit? e marketing. I primi frutti del risanamento sono evidenti. Nel primo trimestre le vendite nette consolidate si sono attestate a 240,6 milioni, valore leggermente superiore ai 236 milioni stimati dagli analisti tedeschi, in aumento dell'1% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, mentre il margine operativo lordo ? stato pari a 14,7 milioni (6,1% sulle vendite) evidenziando un miglioramento dell'11,3% rispetto al corrispondente periodo del 2005 (13,2 milioni, il 5,5% sulle vendite). |
